根据最新消息，街调季风高盛集团首席全球股票策略师彼得·奥本海默表示，整观全球股市有望继续保持第二季度的点高强劲涨势，科技公司的看好盈利增长将是主要驱动力。
在采访中，美股奥本海默提到：“如果盈利持续稳定并扩展至更多领域，下半醒夏险我相信下半年股市将继续上涨。年美” 他指出，银提尽管涨幅可能低于上半年，街调季风但市场基础将相当广泛。整观
奥本海默还指出，点高尽管投资者关注的看好焦点从数据中心和云计算公司转向与人工智能相关的半导体及设备制造商，但科技公司的美股盈利增长仍将保持持续。由于对人工智能设备的下半醒夏险强劲需求，芯片股在周二达成了季度表现新高，年美费城半导体指数的涨幅达到88%，创造历史最佳单季表现，并有潜力成为该指数的最佳年度。
此外，人工智能巨头的资本支出激增让部分投资者感到不安。目前这些公司的相对估值处于十年来的低位，交易价格仅比标普500指数略高15%。尽管如此，奥本海默仍对超大规模企业的支出增长持乐观态度，认为这将促进支持人工智能相关行业的盈利增长，尤其是欧洲公司可能会受益。
他指出：“即使经历行业调整，欧洲市场在估值上仍具优势。” 他补充道：“虽然平均增长率较低，但利润支持良好，并有继续保持的潜力。”
华尔街对美股下半场的乐观情绪明显提升，许多投行已上调标普500年末目标，从7800点到8150点不等，相比年初普遍上调300-600点，隐含年内剩余涨幅约8%-14%。这一“目标上调”的背后，是机构对AI资本开支超级周期的共同看好。
据统计，主流投行的预测差异仅300点，显示出市场共识的增强。机构普遍认为AI资本开支正在取代传统周期，成为盈利增长的主要驱动力。高盛预计到2026年EPS将同比增长24%，AI产业链将贡献近一半的盈利增量。
摩根士丹利预测2026年AI相关资本支出将达8000亿美元，2027年达到1.16万亿，受益范围已扩展至数据中心REITs、公用事业及工业零部件。值得注意的是，市场结构的领涨情况正在发生变化，多家机构指出，资金正在从“七巨头”转向更为均衡的指数。
在众多乐观声音中，美银显得相对谨慎。其策略师Paul Ciana在三季度展望中设定了7100点的年末目标，并提醒夏季可能出现调整。他认为，即使标普500短暂冲高至7741点，也可能是诱多。
Ciana预计未来几个月市场可能进入调整期，标普500可能回落至6850点，较现有水平低约7.6%。他指出：“夏季的走势可能会进行一次三浪回调。”
美银的警示来自于杠杆数据，5月保证金债务同比激增54%，接近2000年、2007年和2021年市场见顶前的水平。他警告一旦同比增幅超60%，踩踏风险将显著上升。这与其他投行的“5%-10%常规回调”预期有显著不同。
华尔街当前的主要分歧在于“是否会有调整”，而非“是否会继续上涨”。主流机构看好小幅调整后的反弹，美银则预判杠杆清理后的较大幅度回调。
美股下半场走势的关键有两点：一是AI资本支出是否能在高杠杆背景下承受估值压力；二是美联储9月会议的加息决策。无论如何，巴克莱首次给出的2027年8800点目标暗示，即使是最乐观的预测，涨势也将呈现逐渐减缓的趋势，而非直线式上升。
